Uma empresa industrial que opera em um mercado ciclicamente volátil está revi...

Uma empresa industrial que opera em um mercado ciclicamente volátil está revisando sua estratégia de gestão de caixa para evitar escassez durante períodos de baixa atividade e para explorar oportun...

Q1061369 • Economia • Setor Financeiro • CESPE CEBRASPE • SEFAZ RJ • Especialidade Administrativo Financeira • 2025

Uma empresa industrial que opera em um mercado ciclicamente volátil está revisando sua estratégia de gestão de caixa para evitar escassez durante períodos de baixa atividade e para explorar oportunidades de investimento durante os períodos de alta.
Na situação hipotética apresentada, para melhorar sua posição de caixa e otimizar a liquidez, a empresa industrial em questão deve

a) manter altos saldos de caixa a fim de garantir liquidez, mesmo que isso signifique perda de oportunidades de investimento devido a recursos ociosos.
b) utilizar linhas de crédito de curto prazo como principal fonte de liquidez, evitando acumular saldos de caixa significativos.
c) implementar uma política de gestão de caixa que conjugue previsões detalhadas de fluxo de caixa, ajuste dinâmico dos estoques e investimento em instrumentos financeiros de alta liquidez e baixo risco para balancear manutenção de caixa e retorno.
d) concentrar esforços na redução de custos operacionais imediatos, sem necessidade de considerar o impacto na capacidade de servir ao mercado em momentos de alta demanda.
e) investir exclusivamente em ativos de longo prazo para maximizar rendimentos, em detrimento da flexibilidade financeira imediata.

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Questões sobre Setor Financeiro

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Q1097177 • Economia • Setor Financeiro • FEPESE • InvestSC • Analista de Negócios • 2026
Diferentes modalidades de investimento internacional geram implicações distintas para a estrutura produtiva dos países receptores.
Identifique abaixo as afirmativas verdadeiras(V) e falsas ( F ) sobre o Investimento Direto Estrangeiro (IDE).
(_)O IDE caracteriza-se predominantemente por fluxos de curto prazo voltados à arbitragem financeira e à captura de ganhos especulativos.
(_)O IDE pressupõe vínculo duradouro e capa cidade de exercer influência significativa na gestão da empresa investida, ainda que não implique controle majoritário.
(_)O IDE distingue-se dos investimentos em carteira por envolver, em regra, participação acionária relevante associada a interesses estratégicos de longo prazo.
Assinale a alternativa que indica a sequência correta, de cima para baixo.
- a) V • F • V
- b) V • V • F
- c) V • F • F
- d) F • V • V
- e) F • F • V
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Q1091136 • Economia • Setor Financeiro • FEPESE • InvestSC • Analista de Negócios • 2026
Ao estruturar projetos de longo prazo no Brasil, a escolha entre financiamento bancário e mercado de capitais envolve trade-offs institucionais e de risco.
Assinale a alternativa correta sobre esse processo.
- a) O financiamento bancário sempre oferece menores custos devido à ausência de intermediação regulatória.
- b) O mercado de capitais elimina completamente riscos de crédito por meio de diversificação sistêmica.
- c) O mercado de capitais permite diluição de ris cos e alongamento de prazos via instrumentos como debêntures incentivadas.
- d) O crédito direcionado impede a participação de investidores institucionais em projetos estruturados.
- e) O financiamento híbrido é inviável devido à incompatibilidade entre garantias contratuais exigidas.
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Q1091135 • Economia • Setor Financeiro • FEPESE • InvestSC • Analista de Negócios • 2026
A atuação do BNDES no financiamento de longo prazo visa corrigir falhas de mercado e estimular investimentos privados.

Assinale a alternativa correta quanto a esse fato.
- a) A participação do BNDES reduz a necessidade de cofinanciamento privado, sobretudo em projetos com elevada maturação temporal.
- b) O financiamento do BNDES ocorre majoritariamente por meio de instrumentos não reembolsáveis voltados à equalização de falhas estruturais.
- c) A atuação do BNDES prioriza projetos com retorno social elevado, ainda que prescinda de análise de viabilidade econômico-financeira detalhada.
- d) O BNDES pode promover crowding in ao ofertar crédito de longo prazo e instrumentos de mitigação de risco que ampliam o acesso do setor privado ao financiamento.
- e) O BNDES tende a substituir o mercado de capitais em projetos de maior risco, dada sua capa cidade de absorver integralmente incertezas financeiras.
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Q1069072 • Economia • Setor Financeiro • CEPERJ • SEFAZ RJ • Oficial de Fazenda
Dada a função de produção de uma fi rma Q = 3K^0,5 L^0,5 e a disponibilidade de fatores de produção Capital (K) = 196 e Trabalho (L) = 144, onde Q representa o produto, a produtividade média do capital, caso ambos os fatores sejam plenamente empregados, será:
- a) 2,07
- b) 2,57
- c) 3,50
- d) 504
- e) 1,48
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Q1069071 • Economia • Setor Financeiro • CEPERJ • SEFAZ RJ • Oficial de Fazenda
Considere uma economia com dois bens, A e B, com preços P_A = 2 e P_B = 4. Para um consumidor cuja função utilidade seja representada por U = A.B. e que possua uma renda R de 16 unidades monetárias, a cesta de consumo que maximiza sua satisfação é:
- a) A = 2, B = 4
- b) A = 2, B = 2
- c) A = 4, B = 4
- d) A = 4, B = 2
- e) A = 0, B = 4
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Q1063782 • Economia • Setor Financeiro • FGV • CVM • Tarde • 2024
Um gestor de fundo de renda fixa está avaliando o impacto de uma expectativa de aumento nas taxas de juros sobre a sua carteira, que consiste principalmente em títulos de longo prazo com diferentes níveis de duration e convexidade. Considerando um cenário onde a estrutura a termo das taxas de juros sofre um aumento paralelo, o gestor está interessado em aplicar estratégias de imunização para proteger a carteira do risco de taxa de juros. A carteira tem uma duration média de 7 anos e uma convexidade média de 12.

Considerando que o gestor deseja manter um posicionamento defensivo, a estratégia mais eficaz para mitigar o risco de taxa de juros é:
- a) aumentar a duration da carteira para 10 anos, pois a convexidade positiva é favorável à obtenção de ganhos de preço, em um cenário de curva de juros (estrutura a termo da taxa de juros) negativamente inclinada;
- b) reduzir a duration da carteira para 5 anos e selecionar títulos com maior convexidade, aumentando assim a proteção da carteira contra mudanças bruscas nas taxas de juros;
- c) manter a duration constante, mas aumentar a alocação em títulos de crédito de alta qualidade para reduzir o risco de crédito associado à volatilidade das taxas de juros;
- d) implementar uma estratégia de duration hedge, vendendo futuros de taxas de juros ou utilizando swaps de taxa de juros para ajustar a duration efetiva da carteira para zero;
- e) focar no aumento da liquidez da carteira, convertendo uma porcentagem significativa dos títulos em caixa para evitar qualquer impacto das movimentações nas taxas de juros.
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Q1063781 • Economia • Setor Financeiro • FGV • CVM • Tarde • 2024
Em relação à microestrutura de mercados e aos investimentos alternativos, é correto afirmar que:
- a) os fundos estruturados, especificamente os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) e fundos de investimento imobiliário (FIIs), têm natureza fechada, não permitindo a entrada de novos investidores após o período inicial de captação, o que contribui para a estabilidade do fundo, mas limita sua liquidez;
- b) o impacto das plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) na liquidez do mercado de criptoativos é predominantemente negativo, pois incentiva práticas especulativas que aumentam a volatilidade e reduzem a previsibilidade do mercado;
- c) a securitização permite que os originadores dos ativos retenham a propriedade dos ativos enquanto transferem todos os riscos associados para os investidores, maximizando, assim, os lucros sem riscos;
- d) a adoção crescente de negociações algorítmicas (algorithmic trading) e de inteligência artificial para a tomada de decisões de investimento, apesar de melhorar a eficiência, não reduz o impacto emocional nas negociações de mercado;
- e) a tokenização de ativos no financiamento do agronegócio pode aumentar a liquidez e democratizar o acesso ao investimento, embora seja necessário superar barreiras regulatórias e operacionais importantes, incluindo a proteção ao investidor e a adaptação ao sandbox regulatório.
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Q1063779 • Economia • Setor Financeiro • FGV • CVM • Tarde • 2024
Fatores geopolíticos e econômicos tornam muito difícil a previsão da dinâmica dos preços do petróleo, gerando uma preocupação relevante para os traders e investidores que monitoram esses mercados. Nesse contexto, considere um investidor que avalia o mercado futuro de petróleo tipo Brent e se depara com previsões de mercado divergentes. As previsões de analistas apontam para dois possíveis preços futuros: $65 por barril e $55 por barril, enquanto o preço à vista (spot) atual é $60 por barril. O investidor deseja comprar 1.000 contratos futuros com maturidade de um ano. Suponha que o custo de carregamento anual seja de 3% ao ano sobre o valor total dos contratos e que exista um custo de transação com valor em um ano de $1.200. Quando o cenário previsto pelos analistas refletir uma situação de backwardation, o resultado financeiro líquido esperado para a operação é igual a:
- a) ganho líquido de $1.800;
- b) ganho líquido de $2.800;
- c) perda líquida de $8.000;
- d) perda líquida de $3.200;
- e) ganho líquido de $2.000.
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Q1063778 • Economia • Setor Financeiro • FGV • CVM • Tarde • 2024
Sobre os desafios legais e regulatórios no mercado de valores mobiliários, é a estratégia regulatória mais efetiva e irrestrita:
- a) incentivar a autorregulação entre as plataformas de negociação e empresas de investimento, de forma que a indústria possa policiar-se, via competição, contra a formação de esquemas de pirâmide;
- b) exigir que todas as recomendações feitas por influenciadores digitais sejam previamente aprovadas pela CVM, a fim de assegurar que apenas conselhos financeiros apropriados sejam divulgados;
- c) implementar um sistema de licenciamento obrigatório para influenciadores digitais que desejam divulgar conteúdo sobre investimentos, exigindo que passem por uma formação básica em finanças e ética de mercado;
- d) promover campanhas educacionais voltadas para investidores sobre os riscos associados a investimentos em esquemas de pirâmide e como identificá-los, em vez de implementar novas regulamentações ou medidas de fiscalização;
- e) desenvolver uma plataforma de colaboração entre reguladores, influenciadores e empresas de investimento, para criar diretrizes claras sobre a promoção de produtos financeiros, incluindo a verificação da veracidade das informações divulgadas.
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Q1060016 • Economia • Setor Financeiro • FGV • MF • tarde • 2024
Quando o governo implementa uma reforma tributária que reduz impostos sobre o consumo de bens e serviços e compensa exatamente essa redução com o incremento dos impostos sobre a renda e o patrimônio, verifica-se que está sendo realizada uma política fiscal
- a) expansionista, com melhoria alocativa.
- b) contracionista, com melhoria alocativa.
- c) que visa à estabilidade do nível de preços.
- d) redistributiva, que visa a uma maior equidade.
- e) estabilizadora da tributação.
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