Existe uma fórmula matemática bastante famosa e muito utilizada por analistas...

Existe uma fórmula matemática bastante famosa e muito utilizada por analistas financeiros de empresas, que relaciona “Rentabilidade do Patrimônio Líquido” (ROE), “Lucro Líquido”, “Receita de Vendas...

Q1139112 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESGRANRIO • Transpetro • Profissional Transpetro de Nível Superior • 2023

Existe uma fórmula matemática bastante famosa e muito utilizada por analistas financeiros de empresas, que relaciona “Rentabilidade do Patrimônio Líquido” (ROE), “Lucro Líquido”, “Receita de Vendas”, “Ativo Total” e “Patrimônio Líquido”.

Qual dos indicadores dessa fórmula apresenta uma maneira de mensurar a alavancagem financeira da empresa?

a) Lucro Líquido / Receita de Vendas
b) Receita de Vendas / Ativo Total
c) Lucro Líquido / Ativo Total
d) Ativo Total / Patrimônio Líquido
e) Ativo Circulante / Passivo Circulante

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Questões sobre Outras Análises e Modelos

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Q1139351 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESGRANRIO • Transpetro • Transpetro • 2018
Uma das medidas mais importantes para conhecer a capacidade de uma empresa em cumprir com suas obrigações contratuais relacionadas ao capital de financiamento (emprestado) é o índice de cobertura de juros.
Calculado para uma empresa, o índice de cobertura de juros aponta que quanto
- a) maior ele for, maior será a alavancagem financeira da empresa e menor a capacidade de cumprir suas obrigações relacionadas ao capital de financiamento.
- b) maior ele for, maior será a alavancagem financeira da empresa e maior a capacidade de cumprir suas obrigações relacionadas ao capital de financiamento.
- c) menor ele for, maior será a alavancagem financeira da empresa e maior a capacidade de cumprir suas obrigações relacionadas ao capital de financiamento.
- d) menor ele for, maior será a alavancagem financeira da empresa e menor a capacidade de cumprir suas obrigações relacionadas ao capital de financiamento.
- e) menor ele for, menor será a alavancagem financeira da empresa e menor a capacidade de cumprir suas obrigações relacionadas ao capital de financiamento.
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Q1139281 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESGRANRIO • Transpetro • Transpetro • 2018
Uma das características dos itens que compõem o capital de giro (circulante) é
- a) estarem mais expostos à perda de valor em relação aos itens que compõem o capital fixo (não circulante).
- b) oferecerem maior rentabilidade em relação aos itens de capital fixo (não circulante), principalmente na atividade manufatureira.
- c) serem de aplicação restrita, já que participam apenas de um ciclo operacional em um determinado período.
- d) serem de aplicação restrita, uma vez que seu ciclo se encerra no momento da realização da venda.
- e) estarem isentos de ser afetados pelas incertezas do negócio.
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Q1139280 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESGRANRIO • Transpetro • Transpetro • 2018
Uma reconhecida sistemática de obtenção de capital de longo prazo relacionada à base de capitais de terceiros no balanço é a(o)
- a) emissão de ações ordinárias.
- b) emissão de ações preferenciais.
- c) retenção de lucros, em que se adia o pagamento de juros sobre o capital.
- d) adiamento da distribuição de dividendos.
- e) emissão de debêntures não conversíveis.
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4

Q1061367 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESPE CEBRASPE • SEFAZ RJ • Especialidade Administrativo Financeira • 2025
Caso uma empresa de varejo pretenda otimizar sua gestão de capital de giro para melhorar a liquidez e a eficiência operacional, especialmente em períodos de alta demanda sazonal, ela deve
- a) manter estoques mínimos para reduzir custos de armazenagem, sem análises de demanda.
- b) reduzir prazos de pagamento dos clientes para melhorar a receita imediata, independentemente do impacto na satisfação do cliente.
- c) maximizar prazos de pagamento de fornecedores e minimizar estoque, uma vez que, assim, poderá ignorar os riscos de ruptura de abastecimento.
- d) focar apenas a geração de aumento de vendas, mesmo que seja necessário estender consideravelmente os prazos médios de recebimento.
- e) estruturar políticas de crédito rigorosas para reduzir o ciclo de conversão de caixa, bem como manter níveis de estoque alinhados às necessidades de demanda previstas.
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Q1061358 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • CESPE CEBRASPE • SEFAZ RJ • Especialidade Administrativo Financeira • 2025
Considere que um banco de investimentos esteja tentando avaliar o impacto de suas atividades de fusões e aquisições sobre a saúde financeira de seus clientes. Nesse caso, o método de análise financeira que pode oferecer insights significativos sobre o valor derivado dessas transações, considerando-se riscos e retornos, é
- a) a aplicação de métodos de benchmarking sem diagnóstico das especificidades de cada transação.
- b) a avaliação através de multiplicadores de mercado, dispensando-se a análise das particularidades das sinergias da fusão.
- c) a avaliação baseada apenas no crescimento das receitas pós-fusão.
- d) a análise de fluxo de caixa descontado (FCD), para a valoração do impacto relevante sobre o valor da empresa pós-transação.
- e) o uso exclusivo de indicadores de liquidez para a determinação da saúde financeira dos clientes após a fusão.
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6

Q1050732 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • FGV • EPE • Finanças e Orçamentos • 2024
Considere que a Energy Enterprises (EE) seja uma empresa brasileira que almeja captar recursos financeiros para ampliar sua estrutura de produção.

Para tanto, os princípios de Finanças Corporativas sinalizam como variável chave a ser considerada o custo do capital, que pode ser aferido a partir da(o)
- a) estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) que, quanto maior for, menor será a taxa a ser paga pela EE para captar os recursos necessários ao seu investimento.
- b) custo de Oportunidade do Capital, que independe da taxa livre de risco no Brasil.
- c) da taxa de câmbio no Brasil, independente da fonte de captação.
- d) Selic, independentemente da aversão ao risco dos tomadores de decisão da EE.
- e) estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC), que envolve no cálculo o custo do capital próprio, este obtido via estimativa de um Capital Asset Pricing Model (CAPM).
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7

Q1032040 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • FGV • MPU • Perito em Contabilidade • 2025
Um fundo de investimento consistentemente gera um retorno médio de 14% ao ano, enquanto o retorno médio do mercado (representado por um índice de ações) é de 10% ao ano. A taxa livre de risco é de 5% ao ano.
Considere que alguns analistas financeiros recomendam ações com base em padrões históricos de preços, afirmando que determinados ativos têm tendência de alta após períodos de forte valorização. Também, alguns investidores cometem erros recorrentes, como:

• evitar vender ativos que caíram de valor, mesmo quando há alternativas melhores;
• comprar ações no pico do mercado devido ao entusiasmo gerado por notícias positivas;
• confiar excessivamente em previsões otimistas, ignorando evidências contrárias.

Com base nessas informações, é correto afirmar que:
- a) se o mercado for eficiente na forma fraca, os padrões históricos de preços podem ser usados para prever retornos futuros e obter ganhos acima da média;
- b) o fato de um fundo de investimento superar consistentemente o mercado por vários anos é uma prova de que a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) está incorreta;
- c) o comportamento dos investidores descrito pode ser explicado pelos vieses comportamentais: aversão à perda, excesso de confiança e efeito manada;
- d) se a Hipótese dos Mercados Eficientes for verdadeira, nenhuma estratégia de investimento pode gerar retornos acima da média do mercado em qualquer período;
- e) o retorno esperado do fundo pode ser explicado apenas pelo modelo CAPM, pois qualquer diferença em relação ao retorno do mercado deve estar relacionada ao risco sistemático do ativo.
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8

Q1032039 • Análise de Balanços • Outras Análises e Modelos • FGV • MPU • Perito em Contabilidade • 2025
Considere as informações a seguir, relativas a uma empresa.
• Capital Próprio: R$ 10 milhões, com um custo de 12% ao ano. • Dívida: R$ 5 milhões, contratada a uma taxa de 8% ao ano. • Alíquota de imposto de renda corporativo: 25%.
Um gestor está analisando um projeto de investimento com um retorno esperado de 10% ao ano e precisa decidir se deve aceitá-lo.
Paralelamente, ele está construindo uma carteira de ativos, em que avalia dois investimentos potenciais com as seguintes características:
• Ativo X: Retorno esperado de 14% e beta de 1,3; • Ativo Y: Retorno esperado de 11% e beta de 0,8; • Taxa livre de risco: 5% ao ano; • Prêmio de risco de mercado: 6% ao ano.
Com base nessas informações, é correto afirmar que:
- a) o custo efetivo da dívida da empresa será menor do que 8% devido ao benefício fiscal dos juros, reduzindo seu impacto no WACC;
- b) o projeto com retorno de 10% deve ser aceito, pois seu retorno esperado é maior do que o WACC da empresa, garantindo criação de valor;
- c) o ativo Y apresenta um retorno esperado superior ao retorno estimado pelo modelo CAPM, indicando que está precificado acima do seu valor justo;
- d) a alíquota de imposto de renda de 25% reduz apenas o custo do capital próprio, não afetando a dedutibilidade dos juros da dívida, de modo que o WACC permanece inalterado;
- e) o retorno esperado do ativo X, calculado pelo modelo CAPM, será maior do que 14%, pois o beta do ativo é superior a 1, indicando um prêmio adicional sobre a taxa livre de risco.
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Q852697 • Contabilidade Geral • Outras Análises e Modelos • FCC • AL AP Analista Legislativo Administrador • 2020
O grau de alavancagem financeira de uma empresa leva em conta
- a) exclusivamente o endividamento de curto prazo da empresa, e pode ser obtido, apurando-se o saldo resultante da subtração das despesas financeiras do total das receitas financeiras, em períodos inferiores a 12 meses.
- b) a presença de capital de terceiros na estrutura de capital da empresa, podendo ser obtido pela divisão do LAJIR (Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda) pelo LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda).
- c) o risco de inadimplência ou insolvência da empresa, podendo-se dizer que uma empresa está ?alavancada? quando apresenta patrimônio líquido negativo.
- d) o percentual de investimentos realizados com fontes externas de capital (equity), o qual, quando superior a 50%, indica grau de alavancagem elevado.
- e) exclusivamente a dívida de longo prazo da empresa, contabilizada no exigível de longo prazo de seu balanço patrimonial, vis a vis o montante dos seus ativos imobilizados (tangíveis e intangíveis).
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Q852489 • Contabilidade Geral • Outras Análises e Modelos • FAFIPA • Cispar PR Contador • 2020
A análise de balanço é uma das principais ferramentas para auxiliar as tomadas de decisões. Quais das alternativas abaixo refere-se à análise que é utilizada para medir o grau de utilização do capital de terceiros e seus efeitos na formação da taxa de retorno do capital próprio?
- a) Análise contábil.
- b) Análise financeira.
- c) Análise de alavancagem financeira.
- d) Análise econômica.
- e) Análise de estrutura.
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