Em determinado sistema financeiro, após a criação de um mecanismo de garantia...

Vamos entender o que está acontecendo nessa questão, que envolve conceitos de economia muito importantes para o sistema financeiro, em especial os problemas de assimetria de informação. O enunciado conta que, depois de um mecanismo de garantia de depósitos ser criado, instituições financeiras começaram a captar dinheiro oferecendo taxas maiores do que as dos grandes bancos. Isso acontece porque a garantia faz o depositante se sentir protegido, mesmo que a instituição assuma mais riscos. Aqui entra o conceito de perigo moral (moral hazard), que acontece justamente quando alguém está protegido contra perdas e, por isso, pode assumir comportamentos mais arriscados. Isso é típico em garantia de depósitos, porque o banco sabe que o cliente não vai retirar o dinheiro mesmo que ele tome riscos maiores.

Sobre a alternativa a), seleção adversa ocorre antes da contratação, quando não se sabe quem é mais arriscado, enquanto aqui o problema ocorre depois, na gestão dos recursos; então não é seleção adversa. Na alternativa b), o problema não é de informação oculta que impeça análise, mas sim de incentivo que altera o risco. A alternativa c) está errada, pois a garantia pode reduzir o monitoramento dos clientes, mas isso contribui para o perigo moral, não promove o ajuste ideal do mercado. A alternativa d) está incorreta, pois mecanismos de sinalização não eliminam completamente a assimetria de informação. A alternativa e) explica exatamente a situação: a garantia de depósitos altera os incentivos e cria perigo moral.

Portanto, o conceito central aqui é o perigo moral, descrito na alternativa e).