Um modelo simplificado da economia classifica as unidades econômicas em famílias e empresas, que interagem em dois tipos de mercados: mercados de bens de consumo e serviços e mercados de fatores de produção.

Os serviços dos fatores de produção fluem das famílias para as empresas, enquanto o fluxo contrário, de moeda, destina-se ao pagamento de salários, aluguéis, dividendos e juros.

A curva de possibilidades de produção dos bens X e Y mostra a quantidade mínima de X que deve ser produzida, para um dado nível de produção de Y, utilizando-se plenamente os recursos existentes.

Os mercados desempenham cinco funções principais: I.estabelecem valores ou preços; II.Organizam a produção; III.Distribuem a produção; IV.Racionam os bens, limitando o consumo à produção; e V.prognosticam o futuro, indicando como manter e expandir a capacidade produtiva.

A inclinação da curva de possibilidades de produção dos bens X e Y mostra quantas unidades do bem X podem ser produzidas a mais, mediante uma redução na produção do bem Y.