O ciclo operacional pode ser explicado como o
intervalo existente entre a compra da mercadoria
e o recebimento das vendas realizadas. O ciclo
financeiro pode ser explicado como o ciclo
operacional menos o Prazo Médio de Pagamento a
Fornecedores(PMPF).Assim, asdecisões e a gestão
de contas a receber e contas a pagar impactam
o ciclo financeiro da empresa. As necessidades
de caixa da empresa aumentam à medida que
os prazos de estocagem e de recebimento das
vendas crescem acima dos prazos de pagamento
aos fornecedores.
ASSAF NETO, A.; LIMA, F. Curso de administração financeira. 4. ed.
São Paulo: GEN Atlas, 2019 (adaptado).
Considere:
PME = 360/Giro do estoque
Ciclo Operacional = PME + PMR
Ciclo Financeiro = PME + PMR - PMP
Suponha que uma empresa gira seus estoques
quatro vezes ao ano (360 dias). O seu prazo médio
de pagamentos a fornecedores é de 30 dias e o
prazo médio de recebimento é de 60 dias. Pode-se
afirmar que o ciclo operacional e o ciclo financeiro
dessa empresa são, respectivamente,