Questões de Análise de Balanços com Gabarito (Comentado)

61Q1032039 | Análise de Balanços, Outras Análises e Modelos, Perito em Contabilidade, MPU, FGV, 2025

Considere as informações a seguir, relativas a uma empresa.
• Capital Próprio: R$ 10 milhões, com um custo de 12% ao ano. • Dívida: R$ 5 milhões, contratada a uma taxa de 8% ao ano. • Alíquota de imposto de renda corporativo: 25%.
Um gestor está analisando um projeto de investimento com um retorno esperado de 10% ao ano e precisa decidir se deve aceitá-lo.
Paralelamente, ele está construindo uma carteira de ativos, em que avalia dois investimentos potenciais com as seguintes características:
• Ativo X: Retorno esperado de 14% e beta de 1,3; • Ativo Y: Retorno esperado de 11% e beta de 0,8; • Taxa livre de risco: 5% ao ano; • Prêmio de risco de mercado: 6% ao ano.
Com base nessas informações, é correto afirmar que:

✂️ a) o custo efetivo da dívida da empresa será menor do que 8% devido ao benefício fiscal dos juros, reduzindo seu impacto no WACC;
✂️ b) o projeto com retorno de 10% deve ser aceito, pois seu retorno esperado é maior do que o WACC da empresa, garantindo criação de valor;
✂️ c) o ativo Y apresenta um retorno esperado superior ao retorno estimado pelo modelo CAPM, indicando que está precificado acima do seu valor justo;
✂️ d) a alíquota de imposto de renda de 25% reduz apenas o custo do capital próprio, não afetando a dedutibilidade dos juros da dívida, de modo que o WACC permanece inalterado;
✂️ e) o retorno esperado do ativo X, calculado pelo modelo CAPM, será maior do que 14%, pois o beta do ativo é superior a 1, indicando um prêmio adicional sobre a taxa livre de risco.

62Q1030511 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Professor do Curso Técnico de Nível Médio em Administração, SEEC RN, FGV, 2025

Uma empresa do setor de varejo está analisando sua saúde financeira com foco em avaliar sua capacidade de honrar compromissos de curto prazo. Durante a análise, a diretoria definiu que seria utilizado o Indicador de Liquidez Seca para a análise, que deveria ser de pelo menos 1,5 para garantir segurança financeira.

A empresa apresenta os seguintes dados:

• Ativo Circulante: R$ 1.200.000
• Passivo Circulante: R$ 800.000
• Estoques: R$ 400.000
• Ativo Imobilizado: R$ 500.000
• Contas a Receber: R$ 300.000

Com base nesses valores, determine o Indicador de Liquidez Seca e avalie se a empresa atingiu o objetivo estabelecido.

✂️ a) 1,8 – A empresa superou o objetivo e demonstra boa saúde financeira.
✂️ b) 1,0 – A empresa não atingiu o objetivo apresentando, apresentando desempenho bem aquém do almejado.
✂️ c) 1,5 – A empresa atingiu exatamente o objetivo definido, podendo, no entanto, aumentar essa meta.
✂️ d) 1,3 – A empresa não atingiu o objetivo e precisa revisar sua estratégia de liquidez.
✂️ e) 2,0 – A empresa está em excelente condição e excedeu as expectativas.

66Q1061358 | Análise de Balanços, Outras Análises e Modelos, Especialidade Administrativo Financeira, SEFAZ RJ, CESPE CEBRASPE, 2025

Considere que um banco de investimentos esteja tentando avaliar o impacto de suas atividades de fusões e aquisições sobre a saúde financeira de seus clientes. Nesse caso, o método de análise financeira que pode oferecer insights significativos sobre o valor derivado dessas transações, considerando-se riscos e retornos, é

✂️ a) a aplicação de métodos de benchmarking sem diagnóstico das especificidades de cada transação.
✂️ b) a avaliação através de multiplicadores de mercado, dispensando-se a análise das particularidades das sinergias da fusão.
✂️ c) a avaliação baseada apenas no crescimento das receitas pós-fusão.
✂️ d) a análise de fluxo de caixa descontado (FCD), para a valoração do impacto relevante sobre o valor da empresa pós-transação.
✂️ e) o uso exclusivo de indicadores de liquidez para a determinação da saúde financeira dos clientes após a fusão.

68Q1042131 | Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Contábeis, Contador, Prefeitura de Vitória ES, FGV, 2024

Com relação à análise horizontal e vertical, assinale V para a afirmativa verdadeira e F para a falsa.

( ) A análise horizontal tem por objetivo verificar o ciclo operacional da entidade.
( ) A análise vertical tem por objetivo verificar a estrutura patrimonial e de resultado da entidade.
( ) Para a realização da análise horizontal e vertical é necessário verificar, no mínimo, as demonstrações contábeis de dois exercícios.

As afirmativas são, respectivamente,

✂️ a) V – V – F.
✂️ b) V – F – V.
✂️ c) F – V – V.
✂️ d) V – F – F.
✂️ e) F – V – F.

69Q1064010 | Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Contábeis, Ciências Contábeis, TCE GO, FGV, 2024

Em relação à análise vertical da demonstração do resultado do exercício, analise as afirmações a seguir:

I. Evidenciar as receitas e as despesas que mais influenciaram na formação do resultado;
II. Detectar a composição percentual dos tipos de aplicações e origens de recursos que compõe o patrimônio líquido da entidade;
III. Mostrar a evolução dos itens que compõem o resultado.

Como resultado da análise vertical da demonstração do resultado do exercício, é possível o que se afirma em

✂️ a) I, somente.
✂️ b) I e II, somente.
✂️ c) I e III, somente.
✂️ d) II e III, somente.
✂️ e) I, II e III.

72Q1056610 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Bacharelado em Ciências Contábeis, CFC, CONSULPLAN, 2023

A Cia. Matraca deseja participar de um Pregão estadual; um dos requisitos de habilitação exigido dos concorrentes é que apresentem índice de liquidez corrente mínimo de 1,20 no encerramento do último exercício social. O contador verifica o último Balanço Patrimonial e constata que a Cia. Matraca era financiada por Capitais de Terceiros no valor de R$ 475.000,00, sendo 40% desse montante vencível até o encerramento do exercício social subsequente. Na mesma data, o Ativo Total importava em R$ 825.000,00, e três quartos deste valor era Ativo Não Circulante. Considerando as informações disponibilizadas, é possível concluir que o Índice de Liquidez Corrente da Cia. Matraca na data do Balanço era

✂️ a) 1,50 e a empresa cumpria os requisitos do Pregão.
✂️ b) 0,92 e a empresa não cumpria o requisito do Pregão.
✂️ c) aproximadamente 1,08 e a empresa não cumpria os requisitos do Pregão.
✂️ d) superior a 1,20, o que faz com que a empresa cumpra o requisito para habilitação.

75Q966357 | Análise de Balanços, Auditor Federal de Controle Externo, TCU, FGV, 2022

Um analista deseja elaborar um documento com a situação contábil de diferentes entidades do mesmo setor. Para isso, ele analisou suas demonstrações contábeis referentes aos anos de 2019, 2020 e 2021. Para facilitar o seu trabalho, o analista não levou em consideração a atualização dos componentes das demonstrações contábeis pela inflação.
Os resultados mais impactados pela não correção pela inflação diziam respeito, principalmente, à análise:

✂️ a) horizontal;
✂️ b) vertical;
✂️ c) dos indicadores de liquidez geral;
✂️ d) dos indicadores de liquidez imediata;
✂️ e) dos indicadores de estrutura de capital.

76Q962121 | Análise de Balanços, Modelo DuPont, Especialidade Contabilidade, TRF 1ª REGIÃO, FGV, 2024

Considerando-se a análise econômico-financeira, os indicadores de rentabilidade das empresas podem ser analisados conforme a identidade Dupont.
A identidade Dupont:

✂️ a) considera que o ROA poderia ser alavancado pela redução da alavancagem financeira;
✂️ b) considera que o ROE poderia ser alavancado pela redução da alavancagem financeira;
✂️ c) decompõe o ROA em três fatores: eficiência operacional, eficiência no uso dos ativos e alavancagem financeira;
✂️ d) decompõe o ROA em dois fatores: eficiência operacional e alavancagem financeira;
✂️ e) decompõe o ROE em três fatores: eficiência operacional, eficiência no uso dos ativos e alavancagem financeira.

78Q988303 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Técnico de Contabilidade, SAAE de Linhares ES, IBADE, 2024

A análise das demonstrações financeiras é uma ferramenta essencial para a avaliação da saúde financeira de uma empresa, utilizando técnicas como análise vertical, análise horizontal e o cálculo de índices de liquidez, endividamento, lucratividade, rentabilidade e prazos médios. Considere que a empresa "XYZ S.A." apresentou os seguintes dados em suas demonstrações financeiras:

• Ativo Circulante: R$ 300.000

• Passivo Circulante: R$ 200.000

• Patrimônio Líquido: R$ 500.000

• Receita Operacional Líquida: R$ 1.000.000

• Lucro Líquido: R$ 100.000 • Estoques: R$ 100.000

• Custo das Mercadorias Vendidas (CMV): R$ 600.000

Com base nessas informações, qual dos seguintes cálculos está correto e reflete um aspecto crítico da saúde financeira da empresa?

✂️ a) O Índice de Liquidez Corrente, que é calculado dividindo o Ativo Circulante pelo Passivo Circulante, resulta em 1,5, indicando que a empresa possui uma margem confortável para cobrir suas obrigações de curto prazo.
✂️ b) O Índice de Endividamento Total, calculado como o total do Passivo sobre o Patrimônio Líquido, é 0,4, indicando uma baixa dependência de capital de terceiros.
✂️ c) A Análise Horizontal do Lucro Líquido, comparando o crescimento entre dois períodos consecutivos, resultaria em um aumento de 10% se o lucro no período anterior fosse de R$ 90.000.
✂️ d) O Índice de Lucratividade, calculado como o Lucro Líquido dividido pela Receita Operacional Líquida, é 20%, refletindo uma rentabilidade considerável nas operações da empresa.
✂️ e) O Prazo Médio de Estocagem, calculado como (Estoques / CMV) * 365, resulta em 80 dias, indicando que a empresa mantém estoques por um tempo relativamente curto antes de vendê-los.

Questões de Concursos Análise de Balanços

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61Q1032039 | Análise de Balanços, Outras Análises e Modelos, Perito em Contabilidade, MPU, FGV, 2025

62Q1030511 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Professor do Curso Técnico de Nível Médio em Administração, SEEC RN, FGV, 2025

63Q967037 | Análise de Balanços, Indicadores de Mercado Lucro por Ação, Auditor Federal de Controle Externo, TCU, CESPE CEBRASPE

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66Q1061358 | Análise de Balanços, Outras Análises e Modelos, Especialidade Administrativo Financeira, SEFAZ RJ, CESPE CEBRASPE, 2025

67Q977223 | Análise de Balanços, Contabilidade, CONAB, CONSULPAM, 2025

68Q1042131 | Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Contábeis, Contador, Prefeitura de Vitória ES, FGV, 2024

69Q1064010 | Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Contábeis, Ciências Contábeis, TCE GO, FGV, 2024

70Q1028986 | Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Contábeis, Classe A, DPE RO, FGV, 2025

71Q1047904 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Técnico em Controle Interno, Prefeitura de Abreu e Lima PE, FGV, 2024

72Q1056610 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Bacharelado em Ciências Contábeis, CFC, CONSULPLAN, 2023

73Q977224 | Análise de Balanços, Contabilidade, CONAB, CONSULPAM, 2025

74Q1044857 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Segundo Exame, CFC, FGV, 2025

75Q966357 | Análise de Balanços, Auditor Federal de Controle Externo, TCU, FGV, 2022

76Q962121 | Análise de Balanços, Modelo DuPont, Especialidade Contabilidade, TRF 1ª REGIÃO, FGV, 2024

77Q966797 | Análise de Balanços, Índices de Atividade ou Rotatividade Prazos Médios, Específicos, TCU, CESPE CEBRASPE

78Q988303 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Técnico de Contabilidade, SAAE de Linhares ES, IBADE, 2024

79Q1009228 | Análise de Balanços, Classe A, DPE RO, FGV, 2025

80Q1038318 | Análise de Balanços, Análise por Índices, Gestão Finanças e Controladoria, BDMG, CESPE CEBRASPE, 2025