Um analista financeiro tenta prever a rentabilidade anual futura
de um ativo, em termos reais. Ele considera que a rentabilidade
real (em %) siga, ao longo dos anos, um modelo
AR(1): yt =Φ0
+Φ1
yt-1 +εt, em que t é o ano, E(εt) = 0 e
corr(εt,εt-s) = 0, para s = 1, 2, ... . Sabe-se que a rentabilidade real
prevista pelo modelo para o longuíssimo prazo foi de 4% ao ano.
Se a estimativa obtida para o parâmetroΦ1 foi 0,8, a estimativa do parâmetroΦ0 foi:
Se a estimativa obtida para o parâmetroΦ1 foi 0,8, a estimativa do parâmetroΦ0 foi: