Acerca dos fundamentos do risco e retorno e da análise do risco demercado, ju...

Vamos conversar um pouco sobre como funciona o risco em uma carteira de investimentos, especialmente quando ela é composta por dois ativos diferentes. Cada ativo, quando considerado separadamente, tem seu próprio risco, normalmente medido pelo desvio padrão de seus retornos. Quando juntamos dois ativos em uma carteira, além do risco individual de cada um, temos que considerar a correlação entre eles, ou seja, o quanto o comportamento de um afeta o outro.

Quando a correlação entre os ativos é menor do que 1, isso significa que eles não se movem exatamente juntos; podem até ir em direções opostas em alguns momentos. Esse é justamente o princípio por trás da diversificação: ativos que não são perfeitamente correlacionados podem fazer com que a carteira como um todo fique menos arriscada do que a simples média dos riscos. Isso ocorre porque as variações negativas de um ativo podem ser compensadas pelas variações positivas de outro, reduzindo assim a volatilidade total da carteira.

Portanto, o item está correto ao afirmar que, em uma carteira com dois ativos cuja correlação é menor que 1, o risco total da carteira será menor que a média dos riscos individuais, graças ao efeito da diversificação. Este é um dos fundamentos centrais na gestão de portfólios. O gabarito é a alternativa 'Certo'.