José adquiriu 100 ações de uma empresa, por R$ 23,00
cada uma. Como alternativa de hedge, ele também adquiriu
opções de venda dessas mesmas ações pelo prêmio de R$ 0,40
por ação. O preço de exercício das opções é R$ 24,00 por ação.
Na data de vencimento das opções, José observou que o preço à
vista das suas ações estava em R$ 22,00 por ação.
Considerando a situação hipotética precedente, julgue o item subsequente, relativo ao funcionamento das opções no mercado
futuro.
Ignorados os impostos e as taxas envolvidos na operação,
José terá, se optar por vender suas ações, um lucro líquido de
R$ 160,00, ou de R$ 1,60 por ação.