Depois de quase três décadas sem o direito de escolher diretamente o presidente da república, o povo brasileiro elegeu Fernando Collor de Melo em 1989.

Após 21 anos de ditadura militar, com a pressão do movimento chamado diretas-já, estabeleceu-se a eleição direta para presidente, quando José Sarney foi eleito pelo voto popular.

O processo de redemocratização trouxe consigo medidas econômicas como o Plano Cruzado, com o congelamento de preços e o gatilho salarial, que foram instrumentos eficazes no combate à inflação e na reestruturação das contas públicas.

Em 1994, o ex-ministro da Fazenda, Fernando Henrique Cardoso, é eleito presidente da república. Sua plataforma eleitoral teve por base o Plano Real e um amplo programa contrário ao neoliberalismo.

Em abril de 1993, foi convocado um plebiscito sobre a forma (república ou monarquia) e o sistema (presidencialismo ou parlamentarismo) de governo. A república parlamentarista foi vitoriosa, concedendo amplos poderes ao Congresso Nacional.