Caso uma empresa de varejo pretenda otimizar sua gestão de
capital de giro para melhorar a liquidez e a eficiência
operacional, especialmente em períodos de alta demanda sazonal,
ela deve
✂️ A) manter estoques mínimos para reduzir custos de
armazenagem, sem análises de demanda.
✂️ B) reduzir prazos de pagamento dos clientes para melhorar a
receita imediata, independentemente do impacto na satisfação
do cliente.
✂️ C) maximizar prazos de pagamento de fornecedores e minimizar
estoque, uma vez que, assim, poderá ignorar os riscos de
ruptura de abastecimento.
✂️ D) focar apenas a geração de aumento de vendas, mesmo que
seja necessário estender consideravelmente os prazos médios
de recebimento.
✂️ E) estruturar políticas de crédito rigorosas para reduzir o ciclo de
conversão de caixa, bem como manter níveis de estoque
alinhados às necessidades de demanda previstas.
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Considere que um banco de investimentos esteja tentando avaliar
o impacto de suas atividades de fusões e aquisições sobre a saúde
financeira de seus clientes. Nesse caso, o método de análise
financeira que pode oferecer insights significativos sobre o valor
derivado dessas transações, considerando-se riscos e retornos, é
✂️ A) a aplicação de métodos de benchmarking sem diagnóstico das
especificidades de cada transação.
✂️ B) a avaliação através de multiplicadores de mercado,
dispensando-se a análise das particularidades das sinergias da
fusão.
✂️ C) a avaliação baseada apenas no crescimento das receitas
pós-fusão.
✂️ D) a análise de fluxo de caixa descontado (FCD), para a
valoração do impacto relevante sobre o valor da empresa
pós-transação.
✂️ E) o uso exclusivo de indicadores de liquidez para a
determinação da saúde financeira dos clientes após a fusão.
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Um fundo de investimento consistentemente gera um retorno
médio de 14% ao ano, enquanto o retorno médio do mercado
(representado por um índice de ações) é de 10% ao ano. A taxa
livre de risco é de 5% ao ano.
Considere que alguns analistas financeiros recomendam ações
com base em padrões históricos de preços, afirmando que
determinados ativos têm tendência de alta após períodos de
forte valorização. Também, alguns investidores cometem erros
recorrentes, como:
• evitar vender ativos que caíram de valor, mesmo quando há
alternativas melhores;
• comprar ações no pico do mercado devido ao entusiasmo
gerado por notícias positivas;
• confiar excessivamente em previsões otimistas, ignorando
evidências contrárias.
Com base nessas informações, é correto afirmar que:
✂️ A) se o mercado for eficiente na forma fraca, os padrões
históricos de preços podem ser usados para prever retornos
futuros e obter ganhos acima da média;
✂️ B) o fato de um fundo de investimento superar
consistentemente o mercado por vários anos é uma prova de
que a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) está incorreta;
✂️ C) o comportamento dos investidores descrito pode ser
explicado pelos vieses comportamentais: aversão à perda,
excesso de confiança e efeito manada;
✂️ D) se a Hipótese dos Mercados Eficientes for verdadeira,
nenhuma estratégia de investimento pode gerar retornos
acima da média do mercado em qualquer período;
✂️ E) o retorno esperado do fundo pode ser explicado apenas pelo
modelo CAPM, pois qualquer diferença em relação ao retorno
do mercado deve estar relacionada ao risco sistemático do
ativo.
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