Considere que a Energy Enterprises (EE) seja uma empresa brasileira que almeja c...

Questão de Análise de Balanços da banca FGV aplicada no concurso EPE (2024). Confira a resolução completa abaixo:

Q1050732•
Análise de Balanços•
Outras Análises e Modelos•
FGV•
EPE•
Finanças e Orçamentos•
2024

Considere que a Energy Enterprises (EE) seja uma empresa brasileira que almeja captar recursos financeiros para ampliar sua estrutura de produção.

Para tanto, os princípios de Finanças Corporativas sinalizam como variável chave a ser considerada o custo do capital, que pode ser aferido a partir da(o)

estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) que, quanto maior for, menor será a taxa a ser paga pela EE para captar os recursos necessários ao seu investimento.

custo de Oportunidade do Capital, que independe da taxa livre de risco no Brasil.

da taxa de câmbio no Brasil, independente da fonte de captação.

Selic, independentemente da aversão ao risco dos tomadores de decisão da EE.

estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC), que envolve no cálculo o custo do capital próprio, este obtido via estimativa de um Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Questões Relacionadas

Q1061367•
Análise de Balanços•
Outras Análises e Modelos•
CESPE CEBRASPE•
SEFAZ RJ•
Especialidade Administrativo Financeira•
2025

Caso uma empresa de varejo pretenda otimizar sua gestão de capital de giro para melhorar a liquidez e a eficiência operacional, especialmente em períodos de alta demanda sazonal, ela deve

manter estoques mínimos para reduzir custos de armazenagem, sem análises de demanda.

reduzir prazos de pagamento dos clientes para melhorar a receita imediata, independentemente do impacto na satisfação do cliente.

maximizar prazos de pagamento de fornecedores e minimizar estoque, uma vez que, assim, poderá ignorar os riscos de ruptura de abastecimento.

focar apenas a geração de aumento de vendas, mesmo que seja necessário estender consideravelmente os prazos médios de recebimento.

estruturar políticas de crédito rigorosas para reduzir o ciclo de conversão de caixa, bem como manter níveis de estoque alinhados às necessidades de demanda previstas.

Q1061358•
Análise de Balanços•
Outras Análises e Modelos•
CESPE CEBRASPE•
SEFAZ RJ•
Especialidade Administrativo Financeira•
2025

Considere que um banco de investimentos esteja tentando avaliar o impacto de suas atividades de fusões e aquisições sobre a saúde financeira de seus clientes. Nesse caso, o método de análise financeira que pode oferecer insights significativos sobre o valor derivado dessas transações, considerando-se riscos e retornos, é

a aplicação de métodos de benchmarking sem diagnóstico das especificidades de cada transação.

a avaliação através de multiplicadores de mercado, dispensando-se a análise das particularidades das sinergias da fusão.

a avaliação baseada apenas no crescimento das receitas pós-fusão.

a análise de fluxo de caixa descontado (FCD), para a valoração do impacto relevante sobre o valor da empresa pós-transação.

o uso exclusivo de indicadores de liquidez para a determinação da saúde financeira dos clientes após a fusão.

Q1032040•
Análise de Balanços•
Outras Análises e Modelos•
FGV•
MPU•
Perito em Contabilidade•
2025

Um fundo de investimento consistentemente gera um retorno médio de 14% ao ano, enquanto o retorno médio do mercado (representado por um índice de ações) é de 10% ao ano. A taxa livre de risco é de 5% ao ano.
Considere que alguns analistas financeiros recomendam ações com base em padrões históricos de preços, afirmando que determinados ativos têm tendência de alta após períodos de forte valorização. Também, alguns investidores cometem erros recorrentes, como:

• evitar vender ativos que caíram de valor, mesmo quando há alternativas melhores;
• comprar ações no pico do mercado devido ao entusiasmo gerado por notícias positivas;
• confiar excessivamente em previsões otimistas, ignorando evidências contrárias.

Com base nessas informações, é correto afirmar que:

se o mercado for eficiente na forma fraca, os padrões históricos de preços podem ser usados para prever retornos futuros e obter ganhos acima da média;

o fato de um fundo de investimento superar consistentemente o mercado por vários anos é uma prova de que a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) está incorreta;

o comportamento dos investidores descrito pode ser explicado pelos vieses comportamentais: aversão à perda, excesso de confiança e efeito manada;

se a Hipótese dos Mercados Eficientes for verdadeira, nenhuma estratégia de investimento pode gerar retornos acima da média do mercado em qualquer período;

o retorno esperado do fundo pode ser explicado apenas pelo modelo CAPM, pois qualquer diferença em relação ao retorno do mercado deve estar relacionada ao risco sistemático do ativo.

Notificações

Nada por aqui